Archive for Март, 2010


Системные позиции на 23.03.2010

posted by admin @ 11:02 ДП
23 Март 2010

Инструмент

Дата входа

Направление
входа

Объем,
% капитала

Цена входа

Дата выхода

Направление
выхода

Цена выхода

Результат,
% капитала

GMKN

22.03.2010

Short

13.3

4886

 

 

 

 

ROSN

22.03.2010

Short

6.6

222.31

 

 

 

 

TRNFP

22.03.2010

Buy

13.3

25529.43

 

 

 

 

GZM0

19.03.2010

Short

10

16789

 

 

 

 

SNGS

19.03.2010

Buy

10

26.24

 

 

 

 

CHMF

18.03.2010

Short

6.6

376.88

 

 

 

 

PZLT

17.03.2010

Buy

10

1460.22

 

 

 

 

GAZP

15.03.2010

Short

10

169.02

 

 

 

 

LKOH

12.03.2010

Buy

6.6

1610

 

 

 

 

RIM0

12.03.2010

Buy

10

151100

 

 

 

 

SiM0

12.03.2010

Short

10

29625

22.03.2010

Cover

29767

0

GMKN

10.03.2010

Buy

13.3

4936.87

22.03.2010

Sell

4886

-0.1

SBER03

18.03.2010

Buy

10

90.1

19.03.2010

Sell

88.52

-0.2

SNGS

17.03.2010

Short

10

25.769

19.03.2010

Cover

26.24

-0.2

GZM0

12.03.2010

Buy

10

17232

19.03.2010

Sell

16791.5

-0.3

CHMF

17.03.2010

Buy

6.6

384.65

18.03.2010

Sell

376.88

-0.1

SRM0

16.03.2010

Buy

10

9012

18.03.2010

Sell

9010

0

TRNFP

01.03.2010

Buy

13.3

23900

18.03.2010

Sell

25187

0.7

SBER03

12.03.2010

Buy

10

89.33

17.03.2010

Sell

89.01

0

SNGS

10.03.2010

Buy

10

25.87

17.03.2010

Sell

25.769

0


Системные позиции на 22.03.2010

posted by admin @ 11:03 ДП
22 Март 2010

Инструмент

Дата входа

Направление
входа

Объем,
% капитала

Цена входа

Дата выхода

Направление
выхода

Цена выхода

Результат,
% капитала

GZM0

19.03.2010

Short

10

16789

 

 

 

 

SNGS

19.03.2010

Buy

10

26.24

 

 

 

 

CHMF

18.03.2010

Short

6.6

376.88

 

 

 

 

PZLT

17.03.2010

Buy

10

1460.22

 

 

 

 

GAZP

15.03.2010

Short

10

169.02

 

 

 

 

LKOH

12.03.2010

Buy

6.6

1610

 

 

 

 

RIM0

12.03.2010

Buy

10

151100

 

 

 

 

SiM0

12.03.2010

Short

20

29625

 

 

 

 

GMKN

10.03.2010

Buy

13.3

4936.87

 

 

 

 

SBER03

18.03.2010

Buy

10

90.1

19.03.2010

Sell

88.52

-0.2

SNGS

17.03.2010

Short

10

25.769

19.03.2010

Cover

26.24

-0.2

GZM0

12.03.2010

Buy

10

17232

19.03.2010

Sell

16791.5

-0.3

CHMF

17.03.2010

Buy

6.6

384.65

18.03.2010

Sell

376.88

-0.1

SRM0

16.03.2010

Buy

10

9012

18.03.2010

Sell

9010

0

TRNFP

01.03.2010

Buy

13.3

23900

18.03.2010

Sell

25187

0.7

SBER03

12.03.2010

Buy

10

89.33

17.03.2010

Sell

89.01

0

SNGS

10.03.2010

Buy

10

25.87

17.03.2010

Sell

25.769

0

ROSN

11.03.2010

Buy

6.6

240.78

15.03.2010

Sell

235.13

-0.2

GAZP

01.03.2010

Buy

10

169.77

15.03.2010

Sell

169.02

0


О синергии человека и машины

posted by admin @ 0:45 ДП
20 Март 2010

     Что-то у меня сегодня прорывной день, прямо как у Сургута,  пробило на творчество :)


    На этой неделе я принимал участие в работе нашей конференции по нанофотонике. Очень интересно было, пообщался с кучей народа, много идей интересных, в том числе даже и про рынок. Все таки это очень важно, общаться с умными людьми!

       После конференции поехал домой, на тачке не ездил три дня. В очередной раз почувствовал суперощущение единения с машиной. Как будто ты ее продолжение, а она–твое. И ты становишься быстрым и мощным, как 75 кобыл :)  Дорога снежная, скользкая, можно тачку в заносы ставить–класс. Странно, конечно, такие вещи писать про кусок железа, но это реально кайфовая вещь чувствовать автомобиль! И пришла мне в голову такая мысль–хорошая торговля по хорошей системе–это что-то похожее. Это тоже единение человека и торгового алгоритма, и вся система человек+алгоритм+оборудование работает как хорошо смазанный механизм–четко и без сбоев (это меня сегодняшняя покупка Сургута по 26.24 взбодрила :) ). В общем, приятное это ощущение–чувствовать автомобиль или чувствовать свою торговую систему!


    Наблюдая за рыночными котировками, нетрудно обнаружить, что они в высокой степени случайны. Фактически, если брать временные окна размером до года-двух, на которых еще не особо проявляется инвестиционность рынка, то на глаз невозможно отличить рыночные цены от полностью случайных процессов с независимыми приращениями (что это за процессы, смотри здесь: http://stockportal.ru/utkin/?p=113). Более того, даже с использованием компьютера достаточно тяжело найти такие отличия.

     В чем же причина такого поведения рынка, почему котировки так похожи на полностью случайные процессы? Причина этого проста, и я попытаюсь ее раскрыть. Рынок представляет собой сборище людей, пытающихся заработать деньги. Как можно заработать на неинвестиционных масштабах? Главный и самый простой способ–найти некоторые связи между прошлым и будущим в ценах (можно еще торговать новостями, скальпировать, но простым смертным это недоступно–для зарабатывания такими методами нужны очень высокие технологии). Поэтому основная масса рыночных торговцев на небольших масштабах (которые называются спекулянтами) занимается поиском закономерностей в ценах.

      Пусть такая закономерность найдена, и возникает в некоторй рыночной ситуации А, приводя с некоторой,большей 0.5, вероятностью к ситуации Б . Что произойдет с такой закономерностью, если она начинает эксплуатироваться многими для реального зарабатывания? Скорее всего, она исчезнет, поскольку большое число участников вмешивается в рынок в тот момент, когда А реализуется, тем самым меняя те условия, при которых изначально искалась закономерность. Приведу простой пример–пусть вы заметили, что после появления заявки в сто лотов на продажу в Транснефти цена с вероятностью 0.55 опустится на 0.3%. Вы тщательно протестировали эту идею на прошлом и нашли, что она статистически значима. Все круто, и вы начинаете торговать. У вас 10 миллионов рублей, что равно 400 лотов Транснефти. Когда вы продадите в рынок эти 400 лотов, то цена запросто может опуститься не на 0.3%, а на 1%. Или кто-то большой закупится об вашу лимитированную заявку, и цена вообще не сдвинется, а то и пойдет выше. В итоге от первоначальной закономерности нет и следа. То есть вмешиваясь в рынок реальными деньгами, вы рискуете разрушить ту закономерность, которую хотите торговать. Хотя с одним лотом, или на демо счете все бы было отлично. Делая вывод, любая закономерность имеет свою емкость, и при превышении этой емкости она исчезает.

       Итак, с одной стороны, есть толпа людей, ищущих закономерность. С другой стороны,   как только закономерность найдена, она начинает исчезать. Два этих утверждения отлично объясняют высокую случайность рынка. Действительно, средний представитель рыночной толпы весьма неглуп. У него есть компьютер, высшее образование, поэтому любая простая закономерность будет им быстро найдена, а следовательно, эта простая закономерность быстро умрет. Поскольку средних представителей на рынке очень много (это определение среднего представителя :) ), то простые закономерности рассасываются практически мгновенно, а рынок для среднего представителя выглядит так, как будто заработать на нем нельзя, то есть как практически полностью случайный процесс.  

       В заключение несколько простых практических выводов:

1) Рынок всегда таков, чтобы средний его представитель не мог на нем заработать (еще раз подчеркну, речь о спекулянтских масштабах времени).

2) Из 1) следует, что поскольку уровень среднего представителя достаточно высок, то случайность рынка также весьма высока.

3) Прежде чем идти торговать на биржу, подумайте, в чем вы выше среднего. Если ни в чем, то шансов заработать у вас нет. Тем более не стоит идти на биржу, если вы ниже среднего (а средний уровнень участников на рынке весьма высок).


Системные позиции на 19.03.2010

posted by admin @ 11:39 ДП
19 Март 2010

   

Инструмент

Дата входа

Направление
входа

Объем,
% капитала

Цена входа

Дата выхода

Направление
выхода

Цена выхода

Результат,
% капитала

SBER03

18.03.2010

Buy

10

90.1

 

 

 

 

CHMF

18.03.2010

Short

6.6

376.88

 

 

 

 

SNGS

17.03.2010

Short

10

25.769

 

 

 

 

PZLT

17.03.2010

Buy

10

1460.22

 

 

 

 

GAZP

15.03.2010

Short

10

169.02

 

 

 

 

LKOH

12.03.2010

Buy

6.6

1610

 

 

 

 

GZM0

12.03.2010

Buy

10

17232

 

 

 

 

RIM0

12.03.2010

Buy

10

151100

 

 

 

 

SiM0

12.03.2010

Short

20

29625

 

 

 

 

GMKN

10.03.2010

Buy

13.3

4936.87

 

 

 

 

CHMF

17.03.2010

Buy

6.6

384.65

18.03.2010

Sell

376.88

-0.1

SRM0

16.03.2010

Buy

10

9012

18.03.2010

Sell

9010

0

TRNFP

01.03.2010

Buy

13.3

23900

18.03.2010

Sell

25187

0.7

SBER03

12.03.2010

Buy

10

89.33

17.03.2010

Sell

89.01

0

SNGS

10.03.2010

Buy

10

25.87

17.03.2010

Sell

25.769

0

ROSN

11.03.2010

Buy

6.6

240.78

15.03.2010

Sell

235.13

-0.2

GAZP

01.03.2010

Buy

10

169.77

15.03.2010

Sell

169.02

0

RIH0

01.03.2010

Buy

10

141125

12.03.2010

Sell

151620

0.7

GZH0

01.03.2010

Buy

10

16941.3333

12.03.2010

Sell

17211

0.2

SiH0

26.02.2010

Short

10

29931

12.03.2010

Cover

29374.6667

0.2


Об управлении капиталом

posted by admin @ 10:41 ДП
19 Март 2010

    Управление капиталом–важная составляющая успешной биржевой торговли. В настоящей заметке я бы хотел обратить внимание на следующее обстоятельство. Очевидно, все способы управления деньгами можно разделить на два типа:
1) Те, в которых размер очередной позиции зависит от прошлого (параметров эквити, результатов предыдущих сделок, корреляции с другими стратегиями, мартингейл и антимартингейл, и.т.п.).
2) Те, в которых размер очередной позиции не зависит от прошлого (по сути, это fixed fraction, fixed dollar и правило 2%).
Мой опыт показывает, что второй тип намного более прост в применении, поскольку, не опираясь на прошлое, он не создает дополнительных рисков переподгонки. Поэтому в своей торговле я использую простой и примитивный fixed fraction (см. таблицы результатов сделок, например в статье от 5 марта), а критериями выбора долей являются:
а) ликвидность–я не буду торговать неликвидом из-за больших спредов и рисков мгновенной потери ликвидности,
б) устойчивость кривой эквити (по сути, степень экспоненциальности кривой эквити) –если система хороша на некотором инструменте, то я выделяю под него большую долю.

    Это не значит, что я против управления капиталом, зависящего от прошлых результатов, но это требует отдельного тестирования. По сути, система с управлением капиталом, зависящим от прошлого, представляет собой отдельную, самостоятельную систему, и ее результаты могут очень сильно отличаться от системы с fixed dollar.


Системные позиции на 18.03.2010

posted by admin @ 11:10 ДП
18 Март 2010

Инструмент

Дата входа

Направление
входа

Объем,
% капитала

Цена входа

Дата выхода

Направление
выхода

Цена выхода

Результат,
% капитала

SNGS

17.03.2010

Short

10

25.769

 

 

 

 

CHMF

17.03.2010

Buy

6.6

384.65

 

 

 

 

PZLT

17.03.2010

Buy

10

1460.22

 

 

 

 

SRM0

16.03.2010

Buy

10

9012

 

 

 

 

GAZP

15.03.2010

Short

10

169.02

 

 

 

 

LKOH

12.03.2010

Buy

6.6

1610

 

 

 

 

GZM0

12.03.2010

Buy

10

17232

 

 

 

 

RIM0

12.03.2010

Buy

10

151100

 

 

 

 

SiM0

12.03.2010

Short

20

29625

 

 

 

 

GMKN

10.03.2010

Buy

13.3

4936.87

 

 

 

 

TRNFP

01.03.2010

Buy

13.3

23900

 

 

 

 

SBER03

12.03.2010

Buy

10

89.33

17.03.2010

Sell

89.01

0

SNGS

10.03.2010

Buy

10

25.87

17.03.2010

Sell

25.769

0

ROSN

11.03.2010

Buy

6.6

240.78

15.03.2010

Sell

235.13

-0.2

GAZP

01.03.2010

Buy

10

169.77

15.03.2010

Sell

169.02

0

RIH0

01.03.2010

Buy

10

141125

12.03.2010

Sell

151620

0.7

GZH0

01.03.2010

Buy

10

16941.3333

12.03.2010

Sell

17211

0.2

SiH0

26.02.2010

Short

10

29931

12.03.2010

Cover

29374.6667

0.2

PZLT

10.03.2010

Buy

10

1452.4

11.03.2010

Sell

1430.01

-0.2

VTBR

09.03.2010

Buy

13.3

0.079

11.03.2010

Sell

0.0771

-0.3

PZLT

09.03.2010

Short

10

1434.7423

10.03.2010

Cover

1452.4

-0.1


Системные позиции на 17.03.2010

posted by admin @ 11:10 ДП
17 Март 2010

Инструмент

Дата входа

Направление
входа

Объем,
% капитала

Цена входа

Дата выхода

Направление
выхода

Цена выхода

Результат,
% капитала

SRM0

16.03.2010

Buy

10

9012

 

 

 

 

GAZP

15.03.2010

Short

10

169.02

 

 

 

 

SBER03

12.03.2010

Buy

10

89.33

 

 

 

 

LKOH

12.03.2010

Buy

6.6

1610

 

 

 

 

GZM0

12.03.2010

Buy

10

17232

 

 

 

 

RIM0

12.03.2010

Buy

10

151100

 

 

 

 

SiM0

12.03.2010

Short

20

29625

 

 

 

 

GMKN

10.03.2010

Buy

13.3

4936.87

 

 

 

 

SNGS

10.03.2010

Buy

10

25.87

 

 

 

 

TRNFP

01.03.2010

Buy

13.3

23900

 

 

 

 

ROSN

11.03.2010

Buy

6.6

240.78

15.03.2010

Sell

235.13

-0.2

GAZP

01.03.2010

Buy

10

169.77

15.03.2010

Sell

169.02

0

RIH0

01.03.2010

Buy

10

141125

12.03.2010

Sell

151620

0.7

GZH0

01.03.2010

Buy

10

16941.3333

12.03.2010

Sell

17211

0.2

SiH0

26.02.2010

Short

10

29931

12.03.2010

Cover

29374.6667

0.2

PZLT

10.03.2010

Buy

10

1452.4

11.03.2010

Sell

1430.01

-0.2

VTBR

09.03.2010

Buy

13.3

0.079

11.03.2010

Sell

0.0771

-0.3

PZLT

09.03.2010

Short

10

1434.7423

10.03.2010

Cover

1452.4

-0.1

CHMF

09.03.2010

Short

6.6

376.62

10.03.2010

Cover

398.6

-0.4

SRH0

01.03.2010

Buy

10

7742

10.03.2010

Sell

8707

1.2


Системные позиции на 16.03.2010

posted by admin @ 11:01 ДП
16 Март 2010

Инструмент

Дата входа

Направление
входа

Объем,
% капитала

Цена входа

Дата выхода

Направление
выхода

Цена выхода

Результат,
% капитала

GAZP

15.03.2010

Short

10

169.02

 

 

 

 

SBER03

12.03.2010

Buy

10

89.33

 

 

 

 

LKOH

12.03.2010

Buy

6.6

1610

 

 

 

 

GZM0

12.03.2010

Buy

10

17232

 

 

 

 

RIM0

12.03.2010

Buy

10

151100

 

 

 

 

SiM0

12.03.2010

Short

20

29625

 

 

 

 

GMKN

10.03.2010

Buy

13.3

4936.87

 

 

 

 

SNGS

10.03.2010

Buy

10

25.87

 

 

 

 

TRNFP

01.03.2010

Buy

13.3

23900

 

 

 

 

ROSN

11.03.2010

Buy

6.6

240.78

15.03.2010

Sell

235.13

-0.2

GAZP

01.03.2010

Buy

10

169.77

15.03.2010

Sell

169.02

0

RIH0

01.03.2010

Buy

10

141125

12.03.2010

Sell

151620

0.7

GZH0

01.03.2010

Buy

10

16941.3333

12.03.2010

Sell

17211

0.2

SiH0

26.02.2010

Short

10

29931

12.03.2010

Cover

29374.6667

0.2

PZLT

10.03.2010

Buy

10

1452.4

11.03.2010

Sell

1430.01

-0.2

VTBR

09.03.2010

Buy

13.3

0.079

11.03.2010

Sell

0.0771

-0.3

PZLT

09.03.2010

Short

10

1434.7423

10.03.2010

Cover

1452.4

-0.1

CHMF

09.03.2010

Short

6.6

376.62

10.03.2010

Cover

398.6

-0.4

SRH0

01.03.2010

Buy

10

7742

10.03.2010

Sell

8707

1.2


Системные позиции на 15.03.2010

posted by admin @ 10:59 ДП
15 Март 2010

Инструмент

Дата входа

Направление
входа

Объем,
% капитала

Цена входа

Дата выхода

Направление
выхода

Цена выхода

Результат,
% капитала

SBER03

12.03.2010

Buy

10

89.33

 

 

 

 

LKOH

12.03.2010

Buy

6.6

1610

 

 

 

 

GZM0

12.03.2010

Buy

10

17232

 

 

 

 

RIM0

12.03.2010

Buy

10

151100

 

 

 

 

SiM0

12.03.2010

Short

20

29625

 

 

 

 

ROSN

11.03.2010

Buy

6.6

240.78

 

 

 

 

GMKN

10.03.2010

Buy

13.3

4936.87

 

 

 

 

SNGS

10.03.2010

Buy

10

25.87

 

 

 

 

GAZP

01.03.2010

Buy

10

169.77

 

 

 

 

TRNFP

01.03.2010

Buy

13.3

23900

 

 

 

 

RIH0

01.03.2010

Buy

10

141125

12.03.2010

Sell

151620

0.7

GZH0

01.03.2010

Buy

10

16941.3333

12.03.2010

Sell

17211

0.2

SiH0

26.02.2010

Short

10

29931

12.03.2010

Cover

29374.6667

0.2

PZLT

10.03.2010

Buy

10

1452.4

11.03.2010

Sell

1430.01

-0.2

VTBR

09.03.2010

Buy

13.3

0.079

11.03.2010

Sell

0.0771

-0.3

PZLT

09.03.2010

Short

10

1434.7423

10.03.2010

Cover

1452.4

-0.1

CHMF

09.03.2010

Short

6.6

376.62

10.03.2010

Cover

398.6

-0.4

SRH0

01.03.2010

Buy

10

7742

10.03.2010

Sell

8707

1.2

ROSN

04.03.2010

Buy

6.6

239.7

09.03.2010

Sell

239.09

0

LKOH

04.03.2010

Buy

6.6

1644.99

09.03.2010

Sell

1617.63

-0.1

счетчик посещений