Archive for Июль, 2010


Системные позиции на 30.07.2010

posted by admin @ 10:09 ДП
30 Июль 2010

Инструмент

Дата входа

Направление
входа

Объем,
% капитала

Цена входа

Дата выхода

Направление
выхода

Цена выхода

Результат,
% капитала

GAZP

29.07.2010

Buy

11

164.88

 

 

 

 

GZU0

29.07.2010

Buy

10

16563

 

 

 

 

TATN3

29.07.2010

Buy

11

146.81

 

 

 

 

TRNFP

29.07.2010

Buy

15.8

29901

 

 

 

 

GMKN

28.07.2010

Short

11

5013.7429

 

 

 

 

SBER03

22.07.2010

Buy

11

82.55

 

 

 

 

SRU0

22.07.2010

Buy

10

8234

 

 

 

 

VTBR

21.07.2010

Buy

11

0.0795

 

 

 

 

RIU0

19.07.2010

Buy

10

139435

 

 

 

 

SiU0

08.07.2010

Short

20

30950

 

 

 

 

GAZP

28.07.2010

Short

11

162.91

29.07.2010

Cover

164.88

-0.1

GZU0

28.07.2010

Short

10

16229

29.07.2010

Cover

16563

-0.2

GAZP

27.07.2010

Buy

11

163.4698

28.07.2010

Sell

162.91

0

GZU0

27.07.2010

Buy

10

16399

28.07.2010

Sell

16229

-0.1

TRNFP

22.07.2010

Buy

15.8

27489.9925

28.07.2010

Sell

28851.75

0.8

LKOH

21.07.2010

Buy

5.2

1636.99

28.07.2010

Sell

1682.99

0.1

GMKN

21.07.2010

Buy

11

4952.58

28.07.2010

Sell

5014.0314

0.1

CHMF

21.07.2010

Buy

11

334.66

28.07.2010

Sell

366.15

1

TATN3

15.07.2010

Buy

11

145.9

28.07.2010

Sell

145.71

0

SNGS

07.07.2010

Buy

5.3

28.236

28.07.2010

Sell

30.153

0.4


Системные позиции на 29.07.2010

posted by admin @ 9:59 ДП
29 Июль 2010

Инструмент

Дата входа

Направление
входа

Объем,
% капитала

Цена входа

Дата выхода

Направление
выхода

Цена выхода

Результат,
% капитала

GMKN

28.07.2010

Short

11

5013.7429

 

 

 

 

GAZP

28.07.2010

Short

11

162.91

 

 

 

 

GZU0

28.07.2010

Short

10

16229

 

 

 

 

SBER03

22.07.2010

Buy

11

82.55

 

 

 

 

SRU0

22.07.2010

Buy

10

8234

 

 

 

 

VTBR

21.07.2010

Buy

11

0.0795

 

 

 

 

RIU0

19.07.2010

Buy

10

139435

 

 

 

 

SiU0

08.07.2010

Short

20

30950

 

 

 

 

GAZP

27.07.2010

Buy

11

163.4698

28.07.2010

Sell

162.91

0

GZU0

27.07.2010

Buy

10

16399

28.07.2010

Sell

16229

-0.1

TRNFP

22.07.2010

Buy

15.8

27489.9925

28.07.2010

Sell

28851.75

0.8

LKOH

21.07.2010

Buy

5.2

1636.99

28.07.2010

Sell

1682.99

0.1

GMKN

21.07.2010

Buy

11

4952.58

28.07.2010

Sell

5014.0314

0.1

CHMF

21.07.2010

Buy

11

334.66

28.07.2010

Sell

366.15

1

TATN3

15.07.2010

Buy

11

145.9

28.07.2010

Sell

145.71

0

SNGS

07.07.2010

Buy

5.3

28.236

28.07.2010

Sell

30.153

0.4

GZU0

26.07.2010

Short

10

16120

27.07.2010

Cover

16398

-0.2

GZU0

22.07.2010

Buy

10

15993

26.07.2010

Sell

16120

0.1


Системные позиции на 28.07.2010

posted by admin @ 9:59 ДП
28 Июль 2010

Инструмент

Дата входа

Направление
входа

Объем,
% капитала

Цена входа

Дата выхода

Направление
выхода

Цена выхода

Результат,
% капитала

GAZP

27.07.2010

Buy

11

163.4698

 

 

 

 

GZU0

27.07.2010

Buy

10

16399

 

 

 

 

SBER03

22.07.2010

Buy

11

82.55

 

 

 

 

TRNFP

22.07.2010

Buy

15.8

27489.9925

 

 

 

 

SRU0

22.07.2010

Buy

10

8234

 

 

 

 

VTBR

21.07.2010

Buy

11

0.0795

 

 

 

 

LKOH

21.07.2010

Buy

5.3

1636.99

 

 

 

 

GMKN

21.07.2010

Buy

11

4952.58

 

 

 

 

CHMF

21.07.2010

Buy

11

334.66

 

 

 

 

RIU0

19.07.2010

Buy

10

139435

 

 

 

 

TATN3

15.07.2010

Buy

11

145.9

 

 

 

 

SiU0

08.07.2010

Short

20

30950

 

 

 

 

SNGS

07.07.2010

Buy

5.3

28.236

 

 

 

 

GZU0

26.07.2010

Short

10

16120

27.07.2010

Cover

16398

-0.2

GZU0

22.07.2010

Buy

10

15993

26.07.2010

Sell

16120

0.1

PZLT

21.07.2010

Buy

11

1447.6192

26.07.2010

Sell

1412

-0.3

GAZP

20.07.2010

Short

11

155.37

22.07.2010

Cover

160.2689

-0.3

GZU0

20.07.2010

Short

10

15513

22.07.2010

Cover

15992

-0.3

GMKN

20.07.2010

Short

11

4792.024

21.07.2010

Cover

4952.58

-0.4

CHMF

20.07.2010

Short

11

325.25

21.07.2010

Cover

334.66

-0.3

SBER03

19.07.2010

Buy

11

80.69

20.07.2010

Sell

79.75

-0.1

GMKN

19.07.2010

Buy

11

4880.23

20.07.2010

Sell

4792.06

-0.2

GZU0

19.07.2010

Buy

10

15835

20.07.2010

Sell

15514

-0.2


Системные позиции на 27.07.2010

posted by admin @ 10:01 ДП
27 Июль 2010

Инструмент

Дата входа

Направление
входа

Объем,
% капитала

Цена входа

Дата выхода

Направление
выхода

Цена выхода

GZU0

26.07.2010

Short

10

16120

 

 

 

SBER03

22.07.2010

Buy

11

82.55

 

 

 

TRNFP

22.07.2010

Buy

15.8

27489.9925

 

 

 

SRU0

22.07.2010

Buy

10

8234

 

 

 

VTBR

21.07.2010

Buy

11

0.0795

 

 

 

LKOH

21.07.2010

Buy

5.3

1636.99

 

 

 

GMKN

21.07.2010

Buy

11

4952.58

 

 

 

CHMF

21.07.2010

Buy

11

334.66

 

 

 

RIU0

19.07.2010

Buy

10

139435

 

 

 

TATN3

15.07.2010

Buy

11

145.9

 

 

 

SiU0

08.07.2010

Short

20

30950

 

 

 

SNGS

07.07.2010

Buy

5.3

28.236

 

 

 

GZU0

22.07.2010

Buy

10

15993

26.07.2010

Sell

16120

PZLT

21.07.2010

Buy

11

1447.6192

26.07.2010

Sell

1412

GAZP

20.07.2010

Short

11

155.37

22.07.2010

Cover

160.2689

GZU0

20.07.2010

Short

10

15513

22.07.2010

Cover

15992

GMKN

20.07.2010

Short

11

4792.024

21.07.2010

Cover

4952.58

CHMF

20.07.2010

Short

11

325.25

21.07.2010

Cover

334.66

SBER03

19.07.2010

Buy

11

80.69

20.07.2010

Sell

79.75

GMKN

19.07.2010

Buy

11

4880.23

20.07.2010

Sell

4792.06

GZU0

19.07.2010

Buy

10

15835

20.07.2010

Sell

15514

CHMF

16.07.2010

Buy

11

333.55

20.07.2010

Sell

325.2365


Системные позиции на 26.07.2010

posted by admin @ 9:47 ДП
26 Июль 2010

Инструмент

Дата входа

Направление
входа

Объем,
% капитала

Цена входа

Дата выхода

Направление
выхода

Цена выхода

Результат,
% капитала

SBER03

22.07.2010

Buy

11

82.55

 

 

 

 

TRNFP

22.07.2010

Buy

15.8

27489.9925

 

 

 

 

GZU0

22.07.2010

Buy

10

15993

 

 

 

 

SRU0

22.07.2010

Buy

10

8234

 

 

 

 

VTBR

21.07.2010

Buy

11

0.0795

 

 

 

 

LKOH

21.07.2010

Buy

5.3

1636.99

 

 

 

 

GMKN

21.07.2010

Buy

11

4952.58

 

 

 

 

PZLT

21.07.2010

Buy

11

1447.6192

 

 

 

 

CHMF

21.07.2010

Buy

11

334.66

 

 

 

 

RIU0

19.07.2010

Buy

10

139435

 

 

 

 

TATN3

15.07.2010

Buy

11

145.9

 

 

 

 

SiU0

08.07.2010

Short

20

30950

 

 

 

 

SNGS

07.07.2010

Buy

5.3

28.236

 

 

 

 

GAZP

20.07.2010

Short

11

155.37

22.07.2010

Cover

160.2689

-0.3

GZU0

20.07.2010

Short

10

15513

22.07.2010

Cover

15992

-0.3

GMKN

20.07.2010

Short

11

4792.024

21.07.2010

Cover

4952.58

-0.4

CHMF

20.07.2010

Short

11

325.25

21.07.2010

Cover

334.66

-0.3

SBER03

19.07.2010

Buy

11

80.69

20.07.2010

Sell

79.75

-0.1

GMKN

19.07.2010

Buy

11

4880.23

20.07.2010

Sell

4792.06

-0.2

GZU0

19.07.2010

Buy

10

15835

20.07.2010

Sell

15514

-0.2

CHMF

16.07.2010

Buy

11

333.55

20.07.2010

Sell

325.2365

-0.3

GAZP

15.07.2010

Buy

11

160.632

20.07.2010

Sell

155.3727

-0.4

RIU0

16.07.2010

Short

10

137620

19.07.2010

Cover

139435

-0.1


      Еще раз перечитал известную книгу Райана Джонса «Сделай миллионы, играя числами». Автор серьезно наезжает на традиционный метод управления капиталом путем вкладывания постоянной доли существующего капитала (fixed fraction), предлагая свой метод, так называемый fixed proportion. В настоящей заметке я бы хотел немного сравнить эти два метода, изучив скорость роста капитала в них.

       Вначале определение традиционного fixed-fraction. Пусть мы тогуем неким фьючерсным контрактом, его цена P. Что такое метод фиксированной доли? Грубо говоря, мы должны вложить долю f нашего капитала в каждую сделку. Тогда число контрактов в каждой сделке равно Round(f*S/P), где Round—функция округления до целого, S—текущий капитал. Как нетрудно видеть, такая метода приводит к экспоненциальному росту капитала. Действительно, пусть мы в каждой сделке зарабатываем p % на вложенный капитал. Тогда, как нетрудно видеть, наш капитал после N сделок равен:

S(N)=S0*(1+f*p/100)^N (**),

где S0—начальный капитал. Поскольку число сделок N (фактически время) стоит в показателе, то это необычайно быстрая функция, как говорят, экспоненциальная.

      Взрывная скорость роста у метода fixed fraction очень привлекательна. Однако, есть у него и  серьезные недостатки, связанные с чрезвычайной чувствительностью просадок к доле f, и, как следствие, необходимостью тщательного выбора этой f во избежания банкроства. Кроме того, увеличение капитала никак не влияет на вероятность получения неприемлемых убытков. Вероятность получения убытка, скажем, в 60%, никак не зависит от текущего значения капитала. Это–плата за экспоненциальность роста.

     Одним из способов преодоления этих недостатков является метода fixed proportion Райана Джонса. Ее суть проста. Мы увеличиваем число контактов на единицу при росте капитала на k*delta, где k—текущее число контрактов, delta—некая постоянная рублевая величина (замечу, что в fixed fraction увеличение числа контрактов на единицу происходит при увеличении капитала просто на delta, без умножения на k). Фактически, это уменьшение торгуемой доли по мере роста капитала, и из формулы (**) очевидно, что такое уменьшение f при увеличении N убивает экспоненциальность роста. У такого метода есть свои плюсы и минусы, здесь я хотел бы лишь коснуться скорости роста капитала в таком методе.

     Итак, составим таблицу. При каких значениях капитала каким числом контрактов мы торгуем и сколько сделок требуется для увеличения числа контрактов на единицу.

 

Число торгуемых контрактов

1

2

3

k
Приращение капитала, необходимое для увеличения числа контрактов на единицу. 1*delta 2*delta 3*delta k*delta

Капитал

От 0 до (0+1)*delta От delta до (1+2)*delta

От 3*delta до (3+3)*delta

От (k-1)*k/2*delta до k*(k+1)/2*delta

Число сделок, необходимое для увеличения числа контрактов на единицу.

1*delta/(1*B) (2*delta)/(2*B) (3*delta)/(3*B) (k*delta)/(k*B)

   

Здесь B—прибыль на один контракт, обеспечиваемая нашей системой (мы рассматриваем для простоты идеальный случай, когда B—неслучайно и задано).

  Эта таблица составлена по правилам Джонса, и из нее, в частности, видно, что:

1)  Число сделок N(k), необходимое для расторговки до k контрактов, равно: N(k)=k*delta/B

2) Капитал, который при этом будет, S(k), равен:

S(k)=k*(k+1)/2*delta

Теперь, выражая из первой формулы k через N и подставляя во вторую, получим:

S(N)=N*B*(N*B/(2*delta)+1)/2.

Что видно из этой формулы? Да то, что никакого экспоненциального роста и в помине нет. Есть квадратичный рост, то есть S пропорционально N^2, но это совсем не экспонента. Здесь нет процентов на проценты, нет геометрического роста, а это чрезвычайно важно! По этой методе не сделаешь миллионы, играя числами.

    Итак, делая выводы:

1) Экспоненциального роста в методе fixed proportion нет. Есть гораздо более скромный на большом периоде параболический рост. Тем не менее, парабола существенно лучше линейного роста, получающегося при полном отсутствии реинвестирования.

2) Метод fixed proportion может быть порекомендован для случаев малого капитала, когда капитал не очень велик по сравнению с величиной B. В этом случае, правильно выбирая delta, можно существенно ускорить рост по сравнению с очень медленной при малом числе контрактов экспонентой.

3) Джонс проводит также оценку рисков, но можно ли ему верить—не знаю. Уж больно напыщенно книга написана. Короче, мне видится, что fixed proportion—это промежуточная стадия между реинвестом и нереинвестом. И по доходности и по рискам.

     Общее впечатление от книги. Вся книга постороена по стандартному приципу американских биржевых гуру типа Билла Вилльямса—у нас все так круто, что круче некуда. Мы сделали супервещь!!! При этом недостатки (а отсутствие экспоненциального роста—это чрезвычайно серьезный, на мой взгляд, фатальный недостаток) цинично замалчиваются. Кроме того, вся метода преподносится, как будто это, по меньшей мере, нобелевский результат. Реально, это примитивная несложная вещь, в которой нет особых глубин. И миллион на ней из тысячи не сделаешь, даже шансов нет.


Системные позиции на 23.07.2010

posted by admin @ 10:06 ДП
23 Июль 2010

Инструмент

Дата входа

Направление
входа

Объем,
% капитала

Цена входа

Дата выхода

Направление
выхода

Цена выхода

Результат,
% капитала

SBER03

22.07.2010

Buy

11

82.55

 

 

 

 

TRNFP

22.07.2010

Buy

15.8

27489.9925

 

 

 

 

GZU0

22.07.2010

Buy

10

15993

 

 

 

 

SRU0

22.07.2010

Buy

10

8234

 

 

 

 

VTBR

21.07.2010

Buy

11

0.0795

 

 

 

 

LKOH

21.07.2010

Buy

5.3

1636.99

 

 

 

 

GMKN

21.07.2010

Buy

11

4952.58

 

 

 

 

PZLT

21.07.2010

Buy

11

1447.6192

 

 

 

 

CHMF

21.07.2010

Buy

11

334.66

 

 

 

 

RIU0

19.07.2010

Buy

10

139435

 

 

 

 

TATN3

15.07.2010

Buy

11

145.9

 

 

 

 

SiU0

08.07.2010

Short

20

30950

 

 

 

 

SNGS

07.07.2010

Buy

5.3

28.236

 

 

 

 

GAZP

20.07.2010

Short

11

155.37

22.07.2010

Cover

160.2689

-0.3

GZU0

20.07.2010

Short

10

15513

22.07.2010

Cover

15992

-0.3

GMKN

20.07.2010

Short

11

4792.024

21.07.2010

Cover

4952.58

-0.4

CHMF

20.07.2010

Short

11

325.25

21.07.2010

Cover

334.66

-0.3

SBER03

19.07.2010

Buy

11

80.69

20.07.2010

Sell

79.75

-0.1

GMKN

19.07.2010

Buy

11

4880.23

20.07.2010

Sell

4792.06

-0.2

GZU0

19.07.2010

Buy

10

15835

20.07.2010

Sell

15514

-0.2

CHMF

16.07.2010

Buy

11

333.55

20.07.2010

Sell

325.2365

-0.3

GAZP

15.07.2010

Buy

11

160.632

20.07.2010

Sell

155.3727

-0.4

RIU0

16.07.2010

Short

10

137620

19.07.2010

Cover

139435

-0.1


Системные позиции на 22.07.2010

posted by admin @ 9:52 ДП
22 Июль 2010

Инструмент

Дата входа

Направление
входа

Объем,
% капитала

Цена входа

Дата выхода

Направление
выхода

Цена выхода

Результат,
% капитала

VTBR

21.07.2010

Buy

11

0.0795

 

 

 

 

LKOH

21.07.2010

Buy

5.3

1636.99

 

 

 

 

GMKN

21.07.2010

Buy

11

4952.58

 

 

 

 

PZLT

21.07.2010

Buy

11

1447.6192

 

 

 

 

CHMF

21.07.2010

Buy

11

334.66

 

 

 

 

GAZP

20.07.2010

Short

11

155.37

 

 

 

 

GZU0

20.07.2010

Short

10

15513

 

 

 

 

RIU0

19.07.2010

Buy

10

139435

 

 

 

 

TATN3

15.07.2010

Buy

11

145.9

 

 

 

 

SiU0

08.07.2010

Short

20

30950

 

 

 

 

SNGS

07.07.2010

Buy

5.3

28.236

 

 

 

 

GMKN

20.07.2010

Short

11

4792.024

21.07.2010

Cover

4952.58

-0.4

CHMF

20.07.2010

Short

11

325.25

21.07.2010

Cover

334.66

-0.3

SBER03

19.07.2010

Buy

11

80.69

20.07.2010

Sell

79.75

-0.1

GMKN

19.07.2010

Buy

11

4880.23

20.07.2010

Sell

4792.06

-0.2

GZU0

19.07.2010

Buy

10

15835

20.07.2010

Sell

15514

-0.2

CHMF

16.07.2010

Buy

11

333.55

20.07.2010

Sell

325.2365

-0.3

GAZP

15.07.2010

Buy

11

160.632

20.07.2010

Sell

155.3727

-0.4

RIU0

16.07.2010

Short

10

137620

19.07.2010

Cover

139435

-0.1

GZU0

16.07.2010

Short

10

15611

19.07.2010

Cover

15834

-0.1

GZU0

15.07.2010

Buy

10

16110

16.07.2010

Sell

15611

-0.3


Системные позиции на 21.07.2010

posted by admin @ 10:16 ДП
21 Июль 2010

Инструмент

Дата входа

Направление
входа

Объем,
% капитала

Цена входа

Дата выхода

Направление
выхода

Цена выхода

GMKN

20.07.2010

Short

11

4792.024

 

 

 

GAZP

20.07.2010

Short

11

155.37

 

 

 

CHMF

20.07.2010

Short

11

325.25

 

 

 

GZU0

20.07.2010

Short

10

15513

 

 

 

RIU0

19.07.2010

Buy

10

139435

 

 

 

TATN3

15.07.2010

Buy

11

145.9

 

 

 

SiU0

08.07.2010

Short

20

30950

 

 

 

SNGS

07.07.2010

Buy

5.3

28.236

 

 

 

SBER03

19.07.2010

Buy

11

80.69

20.07.2010

Sell

79.75

GMKN

19.07.2010

Buy

11

4880.23

20.07.2010

Sell

4792.06

GZU0

19.07.2010

Buy

10

15835

20.07.2010

Sell

15514

CHMF

16.07.2010

Buy

11

333.55

20.07.2010

Sell

325.2365

GAZP

15.07.2010

Buy

11

160.632

20.07.2010

Sell

155.3727

RIU0

16.07.2010

Short

10

137620

19.07.2010

Cover

139435

GZU0

16.07.2010

Short

10

15611

19.07.2010

Cover

15834

GZU0

15.07.2010

Buy

10

16110

16.07.2010

Sell

15611

CHMF

14.07.2010

Short

11

330.4

16.07.2010

Cover

333.6244

RIU0

02.07.2010

Buy

10

130770

16.07.2010

Sell

137630


Системные позиции на 20.07.2010

posted by admin @ 10:11 ДП
20 Июль 2010

Инструмент

Дата входа

Направление
входа

Объем,
% капитала

Цена входа

Дата выхода

Направление
выхода

Цена выхода

Результат,
% капитала

SBER03

19.07.2010

Buy

11

80.69

 

 

 

 

GMKN

19.07.2010

Buy

11

4880.23

 

 

 

 

GZU0

19.07.2010

Buy

10

15835

 

 

 

 

RIU0

19.07.2010

Buy

10

139435

 

 

 

 

CHMF

16.07.2010

Buy

11

333.55

 

 

 

 

GAZP

15.07.2010

Buy

11

160.632

 

 

 

 

TATN3

15.07.2010

Buy

11

145.9

 

 

 

 

SiU0

08.07.2010

Short

20

30950

 

 

 

 

SNGS

07.07.2010

Buy

5.3

28.236

 

 

 

 

RIU0

16.07.2010

Short

10

137620

19.07.2010

Cover

139435

-0.1

GZU0

16.07.2010

Short

10

15611

19.07.2010

Cover

15834

-0.1

GZU0

15.07.2010

Buy

10

16110

16.07.2010

Sell

15611

-0.3

CHMF

14.07.2010

Short

11

330.4

16.07.2010

Cover

333.6244

-0.1

RIU0

02.07.2010

Buy

10

130770

16.07.2010

Sell

137630

0.5

GAZP

14.07.2010

Short

11

157.2355

15.07.2010

Cover

160.63

-0.2

SBER03

12.07.2010

Buy

11

78.62

15.07.2010

Sell

81.2

0.4

SRU0

12.07.2010

Buy

10

7973

15.07.2010

Sell

8070

0.1

GMKN

07.07.2010

Buy

11

4787.3

15.07.2010

Sell

4837.1

0.1

TRNFP

13.07.2010

Buy

15.8

28250

14.07.2010

Sell

28050.0025

-0.1

счетчик посещений