Archive for Октябрь, 2010


Системные позиции на 29.10.2010

posted by admin @ 10:06 ДП
29 Октябрь 2010

Инструмент

Дата входа

Направление
входа

Объем,
% капитала

Цена входа

Дата выхода

Направление
выхода

Цена выхода

Результат,
% капитала

SiZ0

27.10.2010

Buy

20

30779

 

 

 

 

RIZ0

27.10.2010

Short

10

159695

 

 

 

 

GAZP

18.10.2010

Buy

11

162

 

 

 

 

BVTB

18.10.2010

Buy

11

0.0924

 

 

 

 

SiZ0

21.10.2010

Short

10

30658

27.10.2010

Cover

30779

0

TATN

21.10.2010

Buy

11

150.44

26.10.2010

Sell

149.78

0

SBER03

15.10.2010

Buy

11

92.19

26.10.2010

Sell

100.5759

1

SRZ0

14.10.2010

Buy

10

9287

26.10.2010

Sell

10104

0.9

GMKN

22.10.2010

Short

11

5466.33

25.10.2010

Cover

5598.8185

-0.3

SNGS

21.10.2010

Buy

5.3

30.188

25.10.2010

Sell

30.064

0

RIZ0

19.10.2010

Short

10

156155

21.10.2010

Cover

158030

-0.1

SNGS

14.10.2010

Short

5.3

30.453

21.10.2010

Cover

30.188

0

TRNFP

08.10.2010

Buy

15.8

34243

21.10.2010

Sell

36614.81

1.1

GMKN

15.10.2010

Buy

11

5463.18

19.10.2010

Sell

5423.5

-0.1


      Данная заметка возникла вследствие интересного обсуждения моей статьи “Из среднего звена в миллионеры” на форуме Николая Степенко: http://forum.stepenko.com/index.php?showtopic=5535 . Речь пойдет о налогообложении трейдера и ПИФа. Трейдером я называю активного торговца, он не имеет сделок, длящихся более одного года, и, как следствие, платит налоги с прибыли каждый год. ПИФом я называю заработок типа купил и держи с единственной продажей при выходе, частным случаем которго являются вклады в ПИФы. ПИФ платит налог один раз в конце периода со всей полученной прибыли. Как нетрудно понять, такая разница в налогообложении приводит к различным результатам при прочих равных. Пусть у нас изначально есть сумма А, мы можем заработать f*100 процентов в год либо трейдерством, либо ПИФом, ставка налога равна p*100%. Как нетрудно вывести, через N лет на счете будет A{1+f(1-p)}^N для трейдерского способа заработка и A{(1+f)^N*(1-p)+p} для ПИФного способа заработка. Как видно, ответы разные. Из формул ясно, что трейдерский способ хуже, ибо показатель экспоненты для него меньше. На рисунке представлены кривые зависимости итоговой суммы после налогов от полного времени инвестирования для двух этих способов в случае ставки налога 13% с прибыли, а ставки дохода 25% в год (начальная сумма–миллион в обоих случаях) :

 506.jpg

Видно, что при теперешней ставке налога в 13% разница не так уж и велика. Однако, если налог увеличить, то разница может стать ощутимой, то есть большой налог приведет к некоторой выгодности инвестирования на долгий срок по сравнению с трейдерством.


Системные позиции на 28.10.2010

posted by admin @ 10:19 ДП
28 Октябрь 2010

Инструмент

Дата входа

Направление
входа

Объем,
% капитала

Цена входа

Дата выхода

Направление
выхода

Цена выхода

Результат,
% капитала

SiZ0

27.10.2010

Buy

20

30779

 

 

 

 

RIZ0

27.10.2010

Short

10

159695

 

 

 

 

GAZP

18.10.2010

Buy

11

162

 

 

 

 

BVTB

18.10.2010

Buy

11

0.0924

 

 

 

 

SiZ0

21.10.2010

Short

10

30658

27.10.2010

Cover

30779

0

TATN

21.10.2010

Buy

11

150.44

26.10.2010

Sell

149.78

0

SBER03

15.10.2010

Buy

11

92.19

26.10.2010

Sell

100.5759

1

SRZ0

14.10.2010

Buy

10

9287

26.10.2010

Sell

10104

0.9

GMKN

22.10.2010

Short

11

5466.33

25.10.2010

Cover

5598.8185

-0.3

SNGS

21.10.2010

Buy

5.3

30.188

25.10.2010

Sell

30.064

0

RIZ0

19.10.2010

Short

10

156155

21.10.2010

Cover

158030

-0.1

SNGS

14.10.2010

Short

5.3

30.453

21.10.2010

Cover

30.188

0

TRNFP

08.10.2010

Buy

15.8

34243

21.10.2010

Sell

36614.81

1.1

GMKN

15.10.2010

Buy

11

5463.18

19.10.2010

Sell

5423.5

-0.1


Системные позиции на 27.10.2010

posted by admin @ 10:22 ДП
27 Октябрь 2010

Инструмент

Дата входа

Направление
входа

Объем,
% капитала

Цена входа

Дата выхода

Направление
выхода

Цена выхода

Результат,
% капитала

SiZ0

21.10.2010

Short

20

30658

 

 

 

 

GAZP

18.10.2010

Buy

11

162

 

 

 

 

BVTB

18.10.2010

Buy

11

0.0924

 

 

 

 

TATN

21.10.2010

Buy

11

150.44

26.10.2010

Sell

149.78

0

SBER03

15.10.2010

Buy

11

92.19

26.10.2010

Sell

100.5759

1

SRZ0

14.10.2010

Buy

10

9287

26.10.2010

Sell

10104

0.9

GMKN

22.10.2010

Short

11

5466.33

25.10.2010

Cover

5598.8185

-0.3

SNGS

21.10.2010

Buy

5.3

30.188

25.10.2010

Sell

30.064

0

RIZ0

19.10.2010

Short

10

156155

21.10.2010

Cover

158030

-0.1

SNGS

14.10.2010

Short

5.3

30.453

21.10.2010

Cover

30.188

0

TRNFP

08.10.2010

Buy

15.8

34243

21.10.2010

Sell

36614.81

1.1

GMKN

15.10.2010

Buy

11

5463.18

19.10.2010

Sell

5423.5

-0.1

CHMF

15.10.2010

Buy

11

459

19.10.2010

Sell

461.77

0.1


Из среднего звена–в миллионеры

posted by admin @ 11:59 ДП
26 Октябрь 2010

       Накопления в процентные инструменты–это способ, откладывая по чуть-чуть на протяжении большого промежутка времени, получить в итоге огромные суммы. Классический пример на эту тему–вкладывание некой небольшой суммы в фондовый индекс. Оценим возможные расклады. Пусть мы начали вкладывать в индекс РТС по 3000 рублей в месяц, начиная с октября 2000 года. Индекс РТС 25 октября 2000 года был равен 188.86, сейчас 1613. Рост составил 754% за этот период. Если сделать простейшее предположение, что процентный рост был равномерен на протяжении всего периода, то в месяц РТС рос на (sqrt[120](1+7.54))-1=1.8% в месяц. Итак, сформулируем задачу: откладываем под 1.8% в месяц по 3000 в месяц. На рис приведена кривая накоплений за 10 лет:

501.JPG

Видно, что вкладывание в индекс РТС (красная линия) гораздо выгоднее прогсто складывания денег под подушку (синяя линия). Фактически,  вы из ничего, откладывая по 100 долларов в месяц, стали миллионером.

        Обсудим теперь, к чему привело наше накопительство. К черту лишения, не будем ничего откладывать! Наоборот, будем тратить, и много! Будем тратить по 20 000 рублей в месяц, тупо снимая их со счета!

Следующий рисунок отражает динамику счета в этом случае:

 502.JPG

Видно, что счет не только выдерживает эту нагрузку, но и продолжает расти (красная кривая). Синяя же кривая показывает, что накопленные под подушку 360 000 руб рассасываются почти мгновенно, всего за полтора года.

         Выводы:

1) Накопления в процентные инструменты–мощное средство обеспечить себя в будущем. Это уникальная возможность из ничего создать капитал. Это не для богатых олигархов, а для обычных “менеджеров среднего звена”. И уметь особо ничего не надо, следует лишь научиться видеть дальше своего носа :)

2) Важной особенностью указанного метода является его долгосрочность. Временные горизонты–от десяти лет. И это гигантская нагрузка на психику–выдерживать на протяжении этого времени взлеты и падения фондового рынка.

3) Использование геометрического роста несложно для любого. Есть индексные ПИФы, можно самому открыть счет и покупать акции. Основная проблема–опять же в психологии. Нужно забыть про кредиты, думать о своем будущем и вообще брать на себя ответственность за собственную жизнь.

       Некоторые замечания

1)  О влиянии инфляции. Инфляция–геометрический фактор, она, так же как и рост индекса, описывается процентами, но эти проценты–против нас. Поэтому инфляция просто убивает линейные накопления под подушку, но не оказывает качественного влияния на геометрический рост при вложении в процентные инструменты. Просто уменьшается показатель экспоненты. Кстати, точно так же влияет комиссия ПИФа.

2) Почему индекс всегда растет.

Индекс всегда растет в том случае, если стране есть куда развиваться. Как это не удивительно, но слабая развитость России–это мощный аргумент в пользу роста ее индекса. Дороги, финансовая система, ЖКХ–это, и многое другое в России весьма убого, эти вещи будут развиваться и улучшаться, приведя к росту фондового индекса.

3)  Почему я не инвестирую в индекс.

У меня уже есть некий капитал. Моя задача–сохранить и приумножить его, при этом обеспечив его ликвидность. Инвестирование в индекс не подходит для этого, поскольку периодически случающиеся кризисы замораживают деньги–приходится долго ждать, пока индекс выберется из просадки. 


Системные позиции на 26.10.2010

posted by admin @ 10:04 ДП
26 Октябрь 2010

Инструмент

Дата входа

Направление
входа

Объем,
% капитала

Цена входа

Дата выхода

Направление
выхода

Цена выхода

Результат,
% капитала

TATN

21.10.2010

Buy

11

150.44

 

 

 

 

SiZ0

21.10.2010

Short

20

30658

 

 

 

 

GAZP

18.10.2010

Buy

11

162

 

 

 

 

BVTB

18.10.2010

Buy

11

0.0924

 

 

 

 

SBER03

15.10.2010

Buy

11

92.19

 

 

 

 

SRZ0

14.10.2010

Buy

10

9287

 

 

 

 

GMKN

22.10.2010

Short

11

5466.33

25.10.2010

Cover

5598.8185

-0.3

SNGS

21.10.2010

Buy

5.3

30.188

25.10.2010

Sell

30.064

0

RIZ0

19.10.2010

Short

10

156155

21.10.2010

Cover

158030

-0.1

SNGS

14.10.2010

Short

5.3

30.453

21.10.2010

Cover

30.188

0

TRNFP

08.10.2010

Buy

15.8

34243

21.10.2010

Sell

36614.81

1.1

GMKN

15.10.2010

Buy

11

5463.18

19.10.2010

Sell

5423.5

-0.1

CHMF

15.10.2010

Buy

11

459

19.10.2010

Sell

461.77

0.1

RIZ0

13.10.2010

Buy

10

159490

19.10.2010

Sell

156155

-0.2

GAZP

14.10.2010

Short

11

163.37

18.10.2010

Cover

162

0.1

GZZ0

08.10.2010

Short

10

16231

18.10.2010

Cover

16369

-0.1


Системные позиции на 25.10.2010

posted by admin @ 10:09 ДП
25 Октябрь 2010

Инструмент

Дата входа

Направление
входа

Объем,
% капитала

Цена входа

Дата выхода

Направление
выхода

Цена выхода

Результат,
% капитала

GMKN

22.10.2010

Short

11

5466.33

 

 

 

 

SNGS

21.10.2010

Buy

5.3

30.188

 

 

 

 

TATN

21.10.2010

Buy

11

150.44

 

 

 

 

SiZ0

21.10.2010

Short

20

30658

 

 

 

 

GAZP

18.10.2010

Buy

11

162

 

 

 

 

BVTB

18.10.2010

Buy

11

0.0924

 

 

 

 

SBER03

15.10.2010

Buy

11

92.19

 

 

 

 

SRZ0

14.10.2010

Buy

10

9287

 

 

 

 

RIZ0

19.10.2010

Short

10

156155

21.10.2010

Cover

158030

-0.1

SNGS

14.10.2010

Short

5.3

30.453

21.10.2010

Cover

30.188

0

TRNFP

08.10.2010

Buy

15.8

34243

21.10.2010

Sell

36614.81

1.1

GMKN

15.10.2010

Buy

11

5463.18

19.10.2010

Sell

5423.5

-0.1

CHMF

15.10.2010

Buy

11

459

19.10.2010

Sell

461.77

0.1

RIZ0

13.10.2010

Buy

10

159490

19.10.2010

Sell

156155

-0.2

GAZP

14.10.2010

Short

11

163.37

18.10.2010

Cover

162

0.1

GZZ0

08.10.2010

Short

10

16231

18.10.2010

Cover

16369

-0.1

PLZL

06.10.2010

Buy

11

1432

18.10.2010

Sell

1584.59

1.2

CHMF

13.10.2010

Buy

11

454.45

14.10.2010

Sell

455.67

0


Системные позиции на 22.10.2010

posted by admin @ 9:59 ДП
22 Октябрь 2010

Инструмент

Дата входа

Направление
входа

Объем,
% капитала

Цена входа

Дата выхода

Направление
выхода

Цена выхода

Результат,
% капитала

SNGS

21.10.2010

Buy

5.3

30.188

 

 

 

 

TATN

21.10.2010

Buy

11

150.44

 

 

 

 

SiZ0

21.10.2010

Short

20

30658

 

 

 

 

GAZP

18.10.2010

Buy

11

162

 

 

 

 

BVTB

18.10.2010

Buy

11

0.0924

 

 

 

 

SBER03

15.10.2010

Buy

11

92.19

 

 

 

 

SRZ0

14.10.2010

Buy

10

9287

 

 

 

 

RIZ0

19.10.2010

Short

10

156155

21.10.2010

Cover

158030

-0.1

SNGS

14.10.2010

Short

5.3

30.453

21.10.2010

Cover

30.188

0

TRNFP

08.10.2010

Buy

15.8

34243

21.10.2010

Sell

36614.81

1.1

GMKN

15.10.2010

Buy

11

5463.18

19.10.2010

Sell

5423.5

-0.1

CHMF

15.10.2010

Buy

11

459

19.10.2010

Sell

461.77

0.1

RIZ0

13.10.2010

Buy

10

159490

19.10.2010

Sell

156155

-0.2

GAZP

14.10.2010

Short

11

163.37

18.10.2010

Cover

162

0.1

GZZ0

08.10.2010

Short

10

16231

18.10.2010

Cover

16369

-0.1

PLZL

06.10.2010

Buy

11

1432

18.10.2010

Sell

1584.59

1.2

CHMF

13.10.2010

Buy

11

454.45

14.10.2010

Sell

455.67

0


Истерика в животном мире

posted by admin @ 15:59 ПП
21 Октябрь 2010

Глянул счас на котировку Сбера–и вспомнил 19 сентября 2008 года. Конечно, сейчас такого накала нет даже рядом, но все равно весело. Любителям дорого продать не свое посвящается:

running_bear.jpg 

 Берегите капитал, не вставайте против товарного поезда. Никто не может угадать, когда кончится истерика.


Системные позиции на 21.10.2010

posted by admin @ 9:57 ДП
21 Октябрь 2010

 

Инструмент

Дата входа

Направление
входа

Объем,
% капитала

Цена входа

Дата выхода

Направление
выхода

Цена выхода

Результат,
% капитала

RIZ0

19.10.2010

Short

10

156155

 

 

 

 

GAZP

18.10.2010

Buy

11

162

 

 

 

 

BVTB

18.10.2010

Buy

11

0.0924

 

 

 

 

SBER03

15.10.2010

Buy

11

92.19

 

 

 

 

SNGS

14.10.2010

Short

5.3

30.453

 

 

 

 

SRZ0

14.10.2010

Buy

10

9287

 

 

 

 

TRNFP

08.10.2010

Buy

15.8

34243

 

 

 

 

GMKN

15.10.2010

Buy

11

5463.18

19.10.2010

Sell

5423.5

-0.1

CHMF

15.10.2010

Buy

11

459

19.10.2010

Sell

461.77

0.1

RIZ0

13.10.2010

Buy

10

159490

19.10.2010

Sell

156155

-0.2

GAZP

14.10.2010

Short

11

163.37

18.10.2010

Cover

162

0.1

GZZ0

08.10.2010

Short

10

16231

18.10.2010

Cover

16369

-0.1

PLZL

06.10.2010

Buy

11

1432

18.10.2010

Sell

1584.59

1.2

CHMF

13.10.2010

Buy

11

454.45

14.10.2010

Sell

455.67

0

SNGS

13.10.2010

Buy

5.3

30.68

14.10.2010

Sell

30.453

0

GMKN

11.10.2010

Buy

11

5399.88

14.10.2010

Sell

5402.18

0

BVTB

30.09.2010

Buy

11

0.0863

14.10.2010

Sell

0.0913

0.6

счетчик посещений