Archive for Сентябрь, 2011


Опционные позиции на 19.09.2011

posted by admin @ 19:43 ПП
19 Сентябрь 2011

Инструмент

Направление

Цена

Доля,
% от капитала

Дата

RI180000BJ1

Short

630

1.8

19.09.2011


Системные позиции на 19.09.2011

posted by admin @ 19:19 ПП
16 Сентябрь 2011

Инструмент

Дата входа

Направление
входа

Объем,
% капитала

Цена входа

Дата выхода

Направление
выхода

Цена выхода

Результат,
% капитала

SBER03

16.09.2011

Short

11

80.25

 

 

 

 

CHMF

16.09.2011

Short

11

433.4

 

 

 

 

TRNFP

16.09.2011

Short

15.8

36657

 

 

 

 

TATN

14.09.2011

Buy

11

154.7243

 

 

 

 

SNGS

14.09.2011

Buy

5.3

23.6804

 

 

 

 

LKZ1

14.09.2011

Buy

 

17540

 

 

 

 

GZZ1

14.09.2011

Short

 

16491

 

 

 

 

LKOH

12.09.2011

Buy

5.3

1722.14

 

 

 

 

CHMF

15.09.2011

Buy

11

439.9

16.09.2011

Sell

433.4

-0.2

TRNFP

14.09.2011

Buy

15.8

37070

16.09.2011

Sell

36657

-0.2

GAZP

14.09.2011

Buy

11

167.18

16.09.2011

Sell

163.84

-0.2

ROSN

14.09.2011

Buy

11

220.77

16.09.2011

Sell

214.5

-0.3

GMKN

07.09.2011

Buy

11

7369

16.09.2011

Sell

7537

0.3

CHMF

09.09.2011

Short

11

434

15.09.2011

Cover

439.9

-0.1

SiU1

08.09.2011

Buy

20

29660

15.09.2011

Sell

30440

0.5

SBER03

09.09.2011

Short

11

83.25

14.09.2011

Cover

81.1767

0.3

TRNFP

09.09.2011

Short

15.8

37587

14.09.2011

Cover

37070

0.2

GZU1

09.09.2011

Short

10

17111

14.09.2011

Cover

16304

0.5


Системные позиции на 16.09.2011

posted by admin @ 20:36 ПП
15 Сентябрь 2011

Инструмент

Дата входа

Направление
входа

Объем,
% капитала

Цена входа

Дата выхода

Направление
выхода

Цена выхода

Результат,
% капитала

CHMF

15.09.2011

Buy

11

439.9

 

 

 

 

TATN

14.09.2011

Buy

11

154.7243

 

 

 

 

TRNFP

14.09.2011

Buy

15.8

37070

 

 

 

 

GAZP

14.09.2011

Buy

11

167.18

 

 

 

 

SNGS

14.09.2011

Buy

5.3

23.6804

 

 

 

 

ROSN

14.09.2011

Buy

11

220.77

 

 

 

 

LKZ1

14.09.2011

Buy

 

17540

 

 

 

 

GZZ1

14.09.2011

Short

 

16491

 

 

 

 

LKOH

12.09.2011

Buy

5.3

1722.14

 

 

 

 

GMKN

07.09.2011

Buy

11

7369

 

 

 

 

CHMF

09.09.2011

Short

11

434

15.09.2011

Cover

439.9

-0.1

SiU1

08.09.2011

Buy

20

29660

15.09.2011

Sell

30440

0.5

SBER03

09.09.2011

Short

11

83.25

14.09.2011

Cover

81.1767

0.3

TRNFP

09.09.2011

Short

15.8

37587

14.09.2011

Cover

37070

0.2

GZU1

09.09.2011

Short

10

17111

14.09.2011

Cover

16304

0.5

BVTB

08.09.2011

Short

11

0.0745

14.09.2011

Cover

0.0759

-0.2

TATN

06.09.2011

Buy

11

157.0464

12.09.2011

Sell

150.88

-0.4

LKU1

06.09.2011

Buy

10

17182

12.09.2011

Sell

17077

-0.1

SNGS

07.09.2011

Buy

5.3

23.997

09.09.2011

Sell

23.55

-0.1

SRU1

07.09.2011

Buy

10

8348

09.09.2011

Sell

8235

-0.1


О тестировании опционных стратегий

posted by admin @ 23:12 ПП
14 Сентябрь 2011

     Опцион-это производная ценная бумага, в некотором смысле являющаяся страховкой от нежелательного движения цены базового актива (ЦБА). Опцион заключается между продавцом опциона и покупателем опциона на некоторый срок, в течение которого покупатель имеет право купить (такой опцион называется опционом колл) или продать (это опцион пут) базовый актив по оговоренной в опционе цене (эта цена называется ценой страйк). Соответственно, продавец опциона берет на себя обязательство выступить контрагентом такой сделки. Поскольку продавец берет на себя некоторые обязательства, то за эти обязательства он требует определенную премию (в дальнейшем-цена опциона). Поскольку даже на момент истечения опциона зависимость его цены от ЦБА носит ярко выраженный нелинейный характер, то ценообразование опциона достаточно нетривиально (см., например, здесь: http://www.2stocks.ru/utkin/?p=547) .

  Чем опцион может быть полезен при биржевой торговле? Прежде всего тем, что опционы позволяют зарабатывать на любых типах рынков и даже на рынке, который вообще никуда не движется. Но весьма важно понимать, что опционы сами по себе никакого преимущества не дают (см., например, здесь: http://www.2stocks.ru/utkin/?p=547). Опционы-это не грааль, а лишь удобный инструмент. Поэтому для стабильного заработка при работе с опционами необходимо иметь статистическое преимущество, так же, как и в случае торговли самим БА. Следовательно, для разработки опционных стратегий необходимо тестирование на прошлых ценах, такое же, как и для БА. Краткому описанию того, как провести такое тестирование, и посвящена статья.

  Опционные стратегии можно условно разбить на два класса:

1) Экспирационные. Это тип стратегий, когда набирается некоторое количество позиций в опционах и далее ожидается экспирация (истечение срока действия) опциона. Такие стратегии обязательно включают в себя покупки опционов-ибо только с проданными опционами любую экспирационную стратегию ждет крах. К такого сорта стратегиям относится покупка опционов, покупка/продажа спредов, покупка/продажа кондоров, и.т.д.

2) Спекулятивные. Для этих стратегий характерно активное управление позицией во время всего срока действия опциона. Пример-продажа опционов с дальнейшим роллированием в соседние страйки или/и месяцы при неблагоприятном движении цены.

  Основной принципиальной проблемой для создания опционного тестера является определение цены опциона. Для тестирования опционов нужна их цена. Существуют два основных способа добывания цены опциона:

а) Используя историческую волатильность. Историческая волатильность (HV)-это среднеквадратичное отклонение ЦБА от своего среднего. С практической точки зрения, это индикатор технического анализа, который умеет считать любая тестирующая программа. Затем цену опциона можно найти по известной модели Блэка-Шоулса (Модель Блэка-Шоулса дает взаимно однозначное соответствие между волатильностью и ценой опциона при известных ЦБА, цене страйк и времени до экспирации-см. здесь http://www.2stocks.ru/utkin/?p=547). Таким образом, для тестирования опционов по такой методике реальные цены опционов не нужны, они заменяются модельными. Плюсы такого подхода-в простоте, минусы-иногда реальная цена опциона весьма существенно отличается от рассчитанной по HV.

566.JPG

Рис. 1: Результаты тестирования по методу HV-исторической волатильности.

  На рисунке 1 представлены результаты тестирования следующей опционной стратегии: продажа опционов колл на индекс РТС со временем до истечения один месяц, со страйком на 15% выше рынка на момент продажи. Синей кривой представлена эквити при работе с одним контрактом, внизу-OHLC график базового актива (фьючерса на индекс РТС), красной линией-линия страйка. Таким образом, протестирована экспирационная стратегия-продажа непокрытых опционов.

б) Использование реальных цен опционов. Основная трудность такого подхода-добыча цен опционов. Некоторые данные (OHLC) можно скачать здесь: http://mfd.ru/export/ , однако даже такие данные не вполне адекватны. Опционы-товар слаболиквидный, спреды достигают процентов и десятков процентов, поэтому в идеале следует иметь цены ask и bid, да еще и с количеством лотов. Я таких данных не встречал, но и OHLC дата из mfd.ru дает весьма неплохое приближение.

567.JPG

Рис. 2: результаты тестирования той же стратегии, но по реальным ценам опционов.

  На рисунке 2 представлено тестирование той же стратегии, но по реальным ценам. Видно, что кривые эквити рис.1 и 2 отличаются довольно существенно, хотя общий вывод один–торговать ни ту, ни эту нельзя. То есть для качественного анализа вполне подойдет идейно и технически существенно более простой метод HV–уже из него видно, что экспирационная продажа непокрытых опционов–это путь к краху.

  Выводы:

1) Добывание цен опционов, естественно, намного более адекватно, нежели чем использование HV. Однако, и метод HV вполне имеет право на жизнь. Я бы сказал так: для экспирационных стратегий и для качественных оценок подойдет метод HV. Кроме того, эта методика вообще полезна для понимания, что такое опцион, что такое модель Блэка-Шоулса, и других вопросов теории опционов.

2) Для спекулятивных стратегий необходимо полноценное тестирование с ценами опционов и в последующей статье я опишу блок-схему опционного тестера по методу б).


Системные позиции на 15.09.2011

posted by admin @ 20:20 ПП
14 Сентябрь 2011

Инструмент

Дата входа

Направление
входа

Объем,
% капитала

Цена входа

Дата выхода

Направление
выхода

Цена выхода

Результат,
% капитала

TATN

14.09.2011

Buy

11

154.7243

 

 

 

 

TRNFP

14.09.2011

Buy

15.8

37070

 

 

 

 

GAZP

14.09.2011

Buy

11

167.18

 

 

 

 

SNGS

14.09.2011

Buy

5.3

23.6804

 

 

 

 

ROSN

14.09.2011

Buy

11

220.77

 

 

 

 

LKZ1

14.09.2011

Buy

 

17540

 

 

 

 

GZZ1

14.09.2011

Short

 

16491

 

 

 

 

LKOH

12.09.2011

Buy

5.3

1722.14

 

 

 

 

CHMF

09.09.2011

Short

11

434

 

 

 

 

SiU1

08.09.2011

Buy

20

29660

 

 

 

 

GMKN

07.09.2011

Buy

11

7369

 

 

 

 

SBER03

09.09.2011

Short

11

83.25

14.09.2011

Cover

81.1767

0.3

TRNFP

09.09.2011

Short

15.8

37587

14.09.2011

Cover

37070

0.2

GZU1

09.09.2011

Short

10

17111

14.09.2011

Cover

16304

0.5

BVTB

08.09.2011

Short

11

0.0745

14.09.2011

Cover

0.0759

-0.2

TATN

06.09.2011

Buy

11

157.0464

12.09.2011

Sell

150.88

-0.4

LKU1

06.09.2011

Buy

10

17182

12.09.2011

Sell

17077

-0.1

SNGS

07.09.2011

Buy

5.3

23.997

09.09.2011

Sell

23.55

-0.1

SRU1

07.09.2011

Buy

10

8348

09.09.2011

Sell

8235

-0.1

GZU1

07.09.2011

Buy

10

17429

09.09.2011

Sell

17111

-0.2

ROSN

06.09.2011

Buy

11

223.95

09.09.2011

Sell

222.1875

-0.1


Системные позиции на 14.09.2011

posted by admin @ 20:43 ПП
13 Сентябрь 2011

Инструмент

Дата входа

Направление
входа

Объем,
% капитала

Цена входа

Дата выхода

Направление
выхода

Цена выхода

Результат,
% капитала

LKOH

12.09.2011

Buy

5.3

1722.14

 

 

 

 

SBER03

09.09.2011

Short

11

83.25

 

 

 

 

CHMF

09.09.2011

Short

11

434

 

 

 

 

TRNFP

09.09.2011

Short

15.8

37587

 

 

 

 

GZU1

09.09.2011

Short

10

17111

 

 

 

 

BVTB

08.09.2011

Short

11

0.0745

 

 

 

 

SiU1

08.09.2011

Buy

20

29660

 

 

 

 

GMKN

07.09.2011

Buy

11

7369

 

 

 

 

TATN

06.09.2011

Buy

11

157.0464

12.09.2011

Sell

150.88

-0.4

LKU1

06.09.2011

Buy

10

17182

12.09.2011

Sell

17077

-0.1

SNGS

07.09.2011

Buy

5.3

23.997

09.09.2011

Sell

23.55

-0.1

SRU1

07.09.2011

Buy

10

8348

09.09.2011

Sell

8235

-0.1

GZU1

07.09.2011

Buy

10

17429

09.09.2011

Sell

17111

-0.2

ROSN

06.09.2011

Buy

11

223.95

09.09.2011

Sell

222.1875

-0.1

LKOH

02.09.2011

Buy

5.2

1722

09.09.2011

Sell

1719.2

0

GZU1

02.09.2011

Short

10

17245

07.09.2011

Cover

17429

-0.1

CHMF

05.09.2011

Short

11

420.5

06.09.2011

Cover

425.8

-0.1

CHMF

27.07.2011

Buy

11

527.2

29.07.2011

Sell

527.8

0


Системные позиции на 13.09.2011

posted by admin @ 19:47 ПП
12 Сентябрь 2011

Инструмент

Дата входа

Направление
входа

Объем,
% капитала

Цена входа

Дата выхода

Направление
выхода

Цена выхода

Результат,
% капитала

LKOH

12.09.2011

Buy

5.3

1722.14

 

 

 

 

SBER03

09.09.2011

Short

11

83.25

 

 

 

 

CHMF

09.09.2011

Short

11

434

 

 

 

 

TRNFP

09.09.2011

Short

15.8

37587

 

 

 

 

GZU1

09.09.2011

Short

10

17111

 

 

 

 

BVTB

08.09.2011

Short

11

0.0745

 

 

 

 

SiU1

08.09.2011

Buy

20

29660

 

 

 

 

GMKN

07.09.2011

Buy

11

7369

 

 

 

 

TATN

06.09.2011

Buy

11

157.0464

12.09.2011

Sell

150.88

-0.4

LKU1

06.09.2011

Buy

10

17182

12.09.2011

Sell

17077

-0.1

SNGS

07.09.2011

Buy

5.3

23.997

09.09.2011

Sell

23.55

-0.1

SRU1

07.09.2011

Buy

10

8348

09.09.2011

Sell

8235

-0.1

GZU1

07.09.2011

Buy

10

17429

09.09.2011

Sell

17111

-0.2

ROSN

06.09.2011

Buy

11

223.95

09.09.2011

Sell

222.1875

-0.1

LKOH

02.09.2011

Buy

5.2

1722

09.09.2011

Sell

1719.2

0

GZU1

02.09.2011

Short

10

17245

07.09.2011

Cover

17429

-0.1

CHMF

05.09.2011

Short

11

420.5

06.09.2011

Cover

425.8

-0.1

CHMF

27.07.2011

Buy

11

527.2

29.07.2011

Sell

527.8

0


Системные позиции на 12.09.2011

posted by admin @ 20:04 ПП
9 Сентябрь 2011

Инструмент

Дата входа

Направление
входа

Объем,
% капитала

Цена входа

Дата выхода

Направление
выхода

Цена выхода

Результат,
% капитала

SBER03

09.09.2011

Short

11

83.25

 

 

 

 

CHMF

09.09.2011

Short

11

434

 

 

 

 

TRNFP

09.09.2011

Short

15.8

37587

 

 

 

 

GZU1

09.09.2011

Short

10

17111

 

 

 

 

BVTB

08.09.2011

Short

11

0.0745

 

 

 

 

SiU1

08.09.2011

Buy

20

29660

 

 

 

 

GMKN

07.09.2011

Buy

11

7369

 

 

 

 

TATN

06.09.2011

Buy

11

157.0464

 

 

 

 

LKU1

06.09.2011

Buy

10

17182

 

 

 

 

SNGS

07.09.2011

Buy

5.3

23.997

09.09.2011

Sell

23.55

-0.1

SRU1

07.09.2011

Buy

10

8348

09.09.2011

Sell

8235

-0.1

GZU1

07.09.2011

Buy

10

17429

09.09.2011

Sell

17111

-0.2

ROSN

06.09.2011

Buy

11

223.95

09.09.2011

Sell

222.1875

-0.1

LKOH

02.09.2011

Buy

5.2

1722

09.09.2011

Sell

1719.2

0

GZU1

02.09.2011

Short

10

17245

07.09.2011

Cover

17429

-0.1

CHMF

05.09.2011

Short

11

420.5

06.09.2011

Cover

425.8

-0.1

CHMF

27.07.2011

Buy

11

527.2

29.07.2011

Sell

527.8

0

BVTB

27.07.2011

Buy

11

0.086

29.07.2011

Sell

0.0844

-0.2

SiU1

26.07.2011

Short

20

27718

29.07.2011

Cover

27880

-0.1


Системные позиции на 10.06.2011

posted by admin @ 20:32 ПП
8 Сентябрь 2011

Инструмент

Дата входа

Направление
входа

Объем,
% капитала

Цена входа

Дата выхода

Направление
выхода

Цена выхода

Результат,
% капитала

BVTB

08.09.2011

Short

11

0.0745

 

 

 

 

SiU1

08.09.2011

Buy

20

29660

 

 

 

 

GMKN

07.09.2011

Buy

11

7369

 

 

 

 

SNGS

07.09.2011

Buy

5.3

23.997

 

 

 

 

SRU1

07.09.2011

Buy

10

8348

 

 

 

 

GZU1

07.09.2011

Buy

10

17429

 

 

 

 

TATN

06.09.2011

Buy

11

157.0464

 

 

 

 

LKU1

06.09.2011

Buy

10

17182

 

 

 

 

ROSN

06.09.2011

Buy

11

223.95

 

 

 

 

LKOH

02.09.2011

Buy

5.3

1722

 

 

 

 

GZU1

02.09.2011

Short

10

17245

07.09.2011

Cover

17429

-0.1

CHMF

05.09.2011

Short

11

420.5

06.09.2011

Cover

425.8

-0.1

CHMF

27.07.2011

Buy

11

527.2

29.07.2011

Sell

527.8

0

BVTB

27.07.2011

Buy

11

0.086

29.07.2011

Sell

0.0844

-0.2

SiU1

26.07.2011

Short

20

27718

29.07.2011

Cover

27880

-0.1

SBER03

25.07.2011

Buy

11

102.28

29.07.2011

Sell

101.51

-0.1

SNGS

22.07.2011

Buy

5.3

28.482

29.07.2011

Sell

27.6733

-0.2

GAZP

21.07.2011

Buy

11

202.57

29.07.2011

Sell

199.4053

-0.2

TRNFP

21.07.2011

Buy

15.8

42511

29.07.2011

Sell

44070

0.6

TATN

25.07.2011

Buy

11

192.89

27.07.2011

Sell

190.4

-0.1


Системные позиции на 08.09.2011

posted by admin @ 10:20 ДП
8 Сентябрь 2011

Инструмент

Дата входа

Направление
входа

Объем,
% капитала

Цена входа

Дата выхода

Направление
выхода

Цена выхода

Результат,
% капитала

GMKN

07.09.2011

Buy

11

7369

 

 

 

 

SNGS

07.09.2011

Buy

5.3

23.997

 

 

 

 

SRU1

07.09.2011

Buy

10

8348

 

 

 

 

GZU1

07.09.2011

Buy

10

17429

 

 

 

 

TATN

06.09.2011

Buy

11

157.0464

 

 

 

 

LKU1

06.09.2011

Buy

10

17182

 

 

 

 

ROSN

06.09.2011

Buy

11

223.95

 

 

 

 

LKOH

02.09.2011

Buy

5.3

1722

 

 

 

 

GZU1

02.09.2011

Short

10

17245

07.09.2011

Cover

17429

-0.1

CHMF

05.09.2011

Short

11

420.5

06.09.2011

Cover

425.8

-0.1

CHMF

27.07.2011

Buy

11

527.2

29.07.2011

Sell

527.8

0

BVTB

27.07.2011

Buy

11

0.086

29.07.2011

Sell

0.0844

-0.2

SiU1

26.07.2011

Short

20

27718

29.07.2011

Cover

27880

-0.1

SBER03

25.07.2011

Buy

11

102.28

29.07.2011

Sell

101.51

-0.1

SNGS

22.07.2011

Buy

5.3

28.482

29.07.2011

Sell

27.6733

-0.2

GAZP

21.07.2011

Buy

11

202.57

29.07.2011

Sell

199.4053

-0.2

TRNFP

21.07.2011

Buy

15.8

42511

29.07.2011

Sell

44070

0.6

TATN

25.07.2011

Buy

11

192.89

27.07.2011

Sell

190.4

-0.1

счетчик посещений