Archive for Октябрь, 2011


Системные позиции на 20.10.2011

posted by admin @ 18:50 ПП
19 Октябрь 2011

Инструмент

Дата входа

Направление
входа

Объем,
% капитала

Цена входа

Дата выхода

Направление
выхода

Цена выхода

Результат,
% капитала

TATN

18.10.2011

Buy

11

141.9357

 

 

 

 

TRNFP

18.10.2011

Buy

15.8

31655

 

 

 

 

CHMF

17.10.2011

Short

11

390.2

 

 

 

 

BVTB

17.10.2011

Short

11

0.0656

 

 

 

 

LKZ1

14.10.2011

Buy

10

17233.5

 

 

 

 

SRZ1

10.10.2011

Buy

10

7012

 

 

 

 

RIZ1

10.10.2011

Buy

10

132925

 

 

 

 

GMKN

17.10.2011

Short

11

6500

18.10.2011

Cover

6630

-0.2

TRNFP

11.10.2011

Short

15.8

31127

18.10.2011

Cover

31655

-0.3

CHMF

14.10.2011

Buy

11

395.5333

17.10.2011

Sell

390.0067

-0.2

SNGS

14.10.2011

Buy

5.3

25.88

17.10.2011

Sell

25.309

-0.1

CHMF

13.10.2011

Short

11

384

14.10.2011

Cover

395.5733

-0.3

SNGS

12.10.2011

Buy

5.3

26.2

13.10.2011

Sell

25.5125

-0.1

CHMF

12.10.2011

Buy

11

399.2

13.10.2011

Sell

384.2133

-0.4

CHMF

11.10.2011

Short

11

386.8

12.10.2011

Cover

399.2

-0.4

BVTB

10.10.2011

Short

11

0.0645

12.10.2011

Cover

0.0679

-0.6

TRNFP

10.10.2011

Buy

15.8

31499.6667

11.10.2011

Sell

31129

-0.2


Системные позиции на 19.10.2011

posted by admin @ 19:00 ПП
18 Октябрь 2011

Инструмент

Дата входа

Направление
входа

Объем,
% капитала

Цена входа

Дата выхода

Направление
выхода

Цена выхода

Результат,
% капитала

TATN

18.10.2011

Buy

11

141.9357

 

 

 

 

TRNFP

18.10.2011

Buy

15.8

31655

 

 

 

 

CHMF

17.10.2011

Short

11

390.2

 

 

 

 

BVTB

17.10.2011

Short

11

0.0656

 

 

 

 

LKZ1

14.10.2011

Buy

10

17233.5

 

 

 

 

SRZ1

10.10.2011

Buy

10

7012

 

 

 

 

RIZ1

10.10.2011

Buy

10

132925

 

 

 

 

GMKN

17.10.2011

Short

11

6500

18.10.2011

Cover

6630

-0.2

TRNFP

11.10.2011

Short

15.8

31127

18.10.2011

Cover

31655

-0.3

CHMF

14.10.2011

Buy

11

395.5333

17.10.2011

Sell

390.0067

-0.2

SNGS

14.10.2011

Buy

5.3

25.88

17.10.2011

Sell

25.309

-0.1

CHMF

13.10.2011

Short

11

384

14.10.2011

Cover

395.5733

-0.3

SNGS

12.10.2011

Buy

5.3

26.2

13.10.2011

Sell

25.5125

-0.1

CHMF

12.10.2011

Buy

11

399.2

13.10.2011

Sell

384.2133

-0.4

CHMF

11.10.2011

Short

11

386.8

12.10.2011

Cover

399.2

-0.4

BVTB

10.10.2011

Short

11

0.0645

12.10.2011

Cover

0.0679

-0.6

TRNFP

10.10.2011

Buy

15.8

31499.6667

11.10.2011

Sell

31129

-0.2


Опционные позиции на 17.10.2011

posted by admin @ 20:35 ПП
17 Октябрь 2011

Инструмент

Направление

Цена

Доля,
% от капитала

Дата

Направление

Цена

Доля,
% от
капитала

Итог,
% от капитала

RI180000BJ1

Short

630

1.8

19.09.2011

Cover

30

1.8

1.7

03.10.2011

RI155000BJ1

Short

245

0.04

03.10.2011

Expiration

0

0.04

0.04

17.10.2011

RI150000BJ1

Short

176.07

0.32

04.10.2011

Cover

170

0.1

0

10.10.2011

 

 

 

 

 

Cover

135

0.12

0.03

14.10.2011

 

 

 

 

 

Expiration

0

0.1

0.1

17.10.2011


Системные позиции на 18.10.2011

posted by admin @ 20:29 ПП
17 Октябрь 2011

Инструмент

Дата входа

Направление
входа

Объем,
% капитала

Цена входа

Дата выхода

Направление
выхода

Цена выхода

Результат,
% капитала

CHMF

17.10.2011

Short

11

390.2

 

 

 

 

BVTB

17.10.2011

Short

11

0.0656

 

 

 

 

LKZ1

14.10.2011

Buy

10

17233.5

 

 

 

 

TRNFP

11.10.2011

Short

15.8

31127

 

 

 

 

SRZ1

10.10.2011

Buy

10

7012

 

 

 

 

RIZ1

10.10.2011

Buy

10

132925

 

 

 

 

CHMF

14.10.2011

Buy

11

395.5333

17.10.2011

Sell

390.0067

-0.2

SNGS

14.10.2011

Buy

5.3

25.88

17.10.2011

Sell

25.309

-0.1

CHMF

13.10.2011

Short

11

384

14.10.2011

Cover

395.5733

-0.3

SNGS

12.10.2011

Buy

5.3

26.2

13.10.2011

Sell

25.5125

-0.1

CHMF

12.10.2011

Buy

11

399.2

13.10.2011

Sell

384.2133

-0.4

CHMF

11.10.2011

Short

11

386.8

12.10.2011

Cover

399.2

-0.4

BVTB

10.10.2011

Short

11

0.0645

12.10.2011

Cover

0.0679

-0.6

TRNFP

10.10.2011

Buy

15.8

31499.6667

11.10.2011

Sell

31129

-0.2

CHMF

06.10.2011

Buy

11

340.8

11.10.2011

Sell

387

1.5

SiZ1

30.09.2011

Buy

20

32623

07.10.2011

Sell

32450

-0.1


Системные позиции на 17.10.2011

posted by admin @ 18:35 ПП
14 Октябрь 2011

Инструмент

Дата входа

Направление
входа

Объем,
% капитала

Цена входа

Дата выхода

Направление
выхода

Цена выхода

Результат,
% капитала

CHMF

14.10.2011

Buy

11

395.5333

 

 

 

 

SNGS

14.10.2011

Buy

5.3

25.88

 

 

 

 

LKZ1

14.10.2011

Buy

10

17233.5

 

 

 

 

TRNFP

11.10.2011

Short

15.8

31127

 

 

 

 

SRZ1

10.10.2011

Buy

10

7012

 

 

 

 

RIZ1

10.10.2011

Buy

10

132925

 

 

 

 

CHMF

13.10.2011

Short

11

384

14.10.2011

Cover

395.5733

-0.3

SNGS

12.10.2011

Buy

5.3

26.2

13.10.2011

Sell

25.5125

-0.1

CHMF

12.10.2011

Buy

11

399.2

13.10.2011

Sell

384.2133

-0.4

CHMF

11.10.2011

Short

11

386.8

12.10.2011

Cover

399.2

-0.4

BVTB

10.10.2011

Short

11

0.0645

12.10.2011

Cover

0.0679

-0.6

TRNFP

10.10.2011

Buy

15.8

31499.6667

11.10.2011

Sell

31129

-0.2

CHMF

06.10.2011

Buy

11

340.8

11.10.2011

Sell

387

1.5

SiZ1

30.09.2011

Buy

20

32623

07.10.2011

Sell

32450

-0.1

GMKN

30.09.2011

Short

11

6873

06.10.2011

Cover

6388

0.8

GAZP

26.09.2011

Buy

11

154.18

04.10.2011

Sell

146.6381

-0.5


Опционные позиции на 14.10.2011

posted by admin @ 13:47 ПП
14 Октябрь 2011

Инструмент

Направление

Цена

Доля,
% от капитала

Дата

Направление

Цена

Доля,
% от
капитала

Итог,
% от капитала

RI180000BJ1

Short

630

1.8

19.09.2011

Cover

30

1.8

1.7

03.10.2011

RI155000BJ1

Short

245

0.04

03.10.2011

 

 

 

 

 

RI150000BJ1

Short

176.07

0.32

04.10.2011

Cover

170

0.1

0

10.10.2011

 

 

 

 

 

Cover

135

0.12

0.03

14.10.2011

 

 

 

 

 

 


   Продажа опционов–это один из способов зарабатывания денег на рынке. Продажа опционов вне денег обладает высокой вероятностью прибыльной сделки, поэтому она весьма неплохо дополняет трендовые системы, обычно имеющие невысокую «угадайку». Для нашего трендового российского рынка связка «трендовая система+система продажи опциона» является потенциально неплохой.

    Однако, хоть вероятность убыточной сделки невелика, но ее размер в разы превосходит размеры прибыльной сделки. Поэтому, продажа опционов-это вовсе не грааль, здесь требуется не менее, а более тщательное тестирование по сравнению с системами для линейных инструментов.

     Итак, предположим, что после тестирования (как его проводить, описано здесь) у нас есть некая система продажи опционов, дающая статистическое преимущество. Вопрос: сколько контрактов в этой системе использовать? Сразу отмечу, что система обязательно должна иметь некий метод контроля убытков, иначе это только вопрос времени, когда опционный счет обнулится. Стопы в опционах не очень подходят из-за слабой ликвидности, поэтому в роли ограничителя обычно выступает достижение базовым активом некоего уровня. Рассмотрим для примера продажу колла 150 000 на RI при текущей цене RI 130 000. Пусть наш ограничительный уровень-150 000, если RI достигнет этого уровня, то мы начинаем дергаться. Так вот, размер позиции должен быть таков, чтобы мы додержали позицию до этих 150 000, не получив маржин колл. Оценим этот размер позиции. Опасность нам угрожает из двух мест:

1) Гарантийное обеспечение. При движении базового актива (БА) против продавца опциона ГО увеличивается. Однако, ГО не бывает больше ГО самого фьючерса RI. ГО фьючерса RI составляет обычно в районе 15% от его стоимости, но в волатильные времена может быть существенно больше. Будем полагать ГО равным 25% (это с хорошим запасом, но опыт показывает, что запас в этих вопросах не повредит) от стоимости фьючерса, то есть ГО одного опционного контракта при дохождении фьючом до 150 000 величину 150 000*0.6*0.25=22 500 рублей (я взял переводной коэффициент между величиной фьючерса в пунктах и рублях в виде 0.6, что соответствует курс доллара 30 рублей за доллар). Если у нас x контрактов, то надо иметь 22 500*x рублей, чтобы хватило на ГО.

2) Для современных маржируемых опционов все расчеты ведутся при помощи вариационной маржи. Поэтому к моменту дохождения БА до 150 000 наш счет уменьшится. Насколько-оценить сложно, это зависит от стоимости опциона в момент выхода в деньги. Будем полагать стоимость опциона в момент выхода в деньги 2000 рублей. Это значит, что наш счет уменьшился по сравнению с первоначальным на 2000*х рублей (здесь пренебрежено ценой продажи опциона- ибо она обычно находится в рамках погрешности оценки цены опциона).

    Теперь проведем простейшую оценку. Пусть у нас на счету было А рублей. Тогда после дохождения БА до 150 000 на счету останется А-2000*х рублей, и их должно хватить на ГО, которое равно 22 500*х рублей. В итоге получаем уравнение на х: А-2000*х=22 500*х, из которого х=А/24 500.

    В заключение краткие выводы:

1) Приведенная оценка-простейшая, но тем не менее дает правильные ориентиры. Основной целью заметки является указание на необходимость таких оценок, чтобы потом не было мучительно больно.

2) В выводе нет ни слова про доходность. И это не спроста. Основной задачей при продаже опционов является контроль рисков. Так же, как и при других способах торговли. Доходность-вторична, риски-первичны. Характерной доходностью при продаже опциона будет 500 рублей (характерная цена продажи)/24 500 рублей=2% на экспирацию. Это тоже условно, эта цифра может быть и существенно больше,  но доходности в десятки процентов в месяц при продаже опционов-нестабильны.


Системные позиции на 14.10.2011

posted by admin @ 18:49 ПП
13 Октябрь 2011



Системные позиции на 13.10.2011

posted by admin @ 10:20 ДП
13 Октябрь 2011

Инструмент

Дата входа

Направление
входа

Объем,
% капитала

Цена входа

Дата выхода

Направление
выхода

Цена выхода

Результат,
% капитала

SNGS

12.10.2011

Buy

5.3

26.2

 

 

 

 

CHMF

12.10.2011

Buy

11

399.2

 

 

 

 

TRNFP

11.10.2011

Short

15.8

31127

 

 

 

 

SRZ1

10.10.2011

Buy

10

7012

 

 

 

 

RIZ1

10.10.2011

Buy

10

132925

 

 

 

 

CHMF

11.10.2011

Short

11

386.8

12.10.2011

Cover

399.2

-0.4

BVTB

10.10.2011

Short

11

0.0645

12.10.2011

Cover

0.0679

-0.6

TRNFP

10.10.2011

Buy

15.8

31499.6667

11.10.2011

Sell

31129

-0.2

CHMF

06.10.2011

Buy

11

340.8

11.10.2011

Sell

387

1.5

SiZ1

30.09.2011

Buy

20

32623

07.10.2011

Sell

32450

-0.1

GMKN

30.09.2011

Short

11

6873

06.10.2011

Cover

6388

0.8

GAZP

26.09.2011

Buy

11

154.18

04.10.2011

Sell

146.6381

-0.5

TRNFP

22.09.2011

Short

15.8

35406

29.09.2011

Cover

31964

1.5

CHMF

21.09.2011

Short

11

418

29.09.2011

Cover

355.4

1.6

BVTB

21.09.2011

Short

11

0.0766

29.09.2011

Cover

0.0679

1.2


Системные позиции на 12.10.2011

posted by admin @ 18:58 ПП
11 Октябрь 2011

Инструмент

Дата входа

Направление
входа

Объем,
% капитала

Цена входа

Дата выхода

Направление
выхода

Цена выхода

Результат,
% капитала

CHMF

11.10.2011

Short

11

386.8

 

 

 

 

TRNFP

11.10.2011

Short

15.8

31127

 

 

 

 

SRZ1

10.10.2011

Buy

10

7012

 

 

 

 

RIZ1

10.10.2011

Buy

10

132925

 

 

 

 

BVTB

10.10.2011

Short

11

0.0645

 

 

 

 

TRNFP

10.10.2011

Buy

15.8

31499.6667

11.10.2011

Sell

31129

-0.2

CHMF

06.10.2011

Buy

11

340.8

11.10.2011

Sell

387

1.5

SiZ1

30.09.2011

Buy

20

32623

07.10.2011

Sell

32450

-0.1

GMKN

30.09.2011

Short

11

6873

06.10.2011

Cover

6388

0.8

GAZP

26.09.2011

Buy

11

154.18

04.10.2011

Sell

146.6381

-0.5

TRNFP

22.09.2011

Short

15.8

35406

29.09.2011

Cover

31964

1.5

CHMF

21.09.2011

Short

11

418

29.09.2011

Cover

355.4

1.6

BVTB

21.09.2011

Short

11

0.0766

29.09.2011

Cover

0.0679

1.2

GZZ1

14.09.2011

Short

10

16491

29.09.2011

Cover

15806

0.4

SiZ1

19.09.2011

Buy

20

31268

27.09.2011

Sell

32283

0.6

счетчик посещений